四川波鸿集团创建于1999年，是一家以汽车零部件制造为龙头、以汽车销售服务为支柱、以房地产开发及金融服务为补充的多元化企业集团。截止2011年底，波鸿集团已拥有30余家全资或控股经营性子公司，总资产58.3亿元，员工2800余人，年销售收入近40亿元。

经过十余年磨砺跨越，波鸿集团从发源地及主要生产基地──四川绵阳逐步走向全国，面向世界，并于2010年至2011年分别建立了北京战略总部、上海营销总部、成都运营总部，并积极跨出国门成立了法兰克福、多伦多海外办事处及香港办事处，一步一步地实现着公司全球化的愿景和目标。

集团公司对旗下三大事业部制定了不同的发展战略：

一、制造事业

制造事业的定位是参与全球竞争，做铸锻行业的全球领先者。重点项目介绍如下：

（一）绵阳好圣项目

好圣一期项目投资9.26亿元，于2010年12月点火投产，经过1年的运营，达产率80%，主要生产汽车转向节、制动钳、支架、制动盘、排气管等铸件毛坯及机械加工，全部采用世界一流的设备和工艺流程，产品也主要面对高端客户，如美国艾尔比、富士和（昆山）、南方天合、光隆精密、德国克诺尔、美国康明斯、德国比泽尔、英国吉凯恩、美国德纳、菲亚特、美国天合、北京ABB、东风汽车、艾默生等；好圣二期项目总投资16.58亿元，其中国家开发银行将为该项目提供11亿元的资金支持，目前国开行的贷款批复函已经于2011年12月16日下达，项目预计2012年底能竣工点火，届时我公司将建成国内最大的汽车零配件铸件生产基地。

（二）威斯卡特并购项目

威斯卡特公司简介

威斯卡特公司成立于1902年，总部位于加拿大多伦多，是世界上最大的轿车与轻型卡车铸铁排气歧管、涡轮增压器壳体及排气系统的生产企业，是公认的全球领先的汽车零部件供应商。该公司的产业遍布全球，在加拿大拥有三个铸造工厂，美国密西根建有二个机加工厂，匈牙利新建有一个铸造和一个机加工厂，在中国武汉也建成了一个铸造和机加工厂。该公司的客户均为全球化的大型汽车制造商（如通用、大众、福特、宝马等）和一级零部件供应商（如霍尼威尔、博格华纳），其产品销售遍及世界各地。其市场占有率在北美约为40%、欧洲为13%，均处于同业领先地位。

威斯卡特公司发展历程

1902 - 公司成立

1971 - 生产第一个排气歧管

1987 - 重点转向排气歧管

1989 - 全体参与的“互助共赢”管理方式

1991 - 机械加工能力

1994 - 股票上市、公司改名(TSE C WCS.SV.A)

1996 - QS9000 认证

1998 - 联合加工公司 (Minority JV)

2002 - 开始在欧洲生产

2002 - ISO/TS16949 认证

2002 - 新办公楼及技术开发中心建成

2002 - 公司成立100周年

2003 - 日本横滨办事处成立

2006 - 进入亚洲市场

主要产品市场优势

（1）排气歧管：Wescast占北美排气歧管市场的35%和64%的铸造歧管；在欧洲，Wescast在排气歧管市场有13%的占有率；在中国，排气歧管产品市场为Wescast提供重要的发展机会。

（2）涡轮增压器壳体：威斯卡特欧洲分部，向很多大型涡轮增压器生产公司（如三菱、博格瓦纳、霍尼韦尔）供应涡轮机壳。欧洲在使用涡轮增压的小型汽油及柴油发动机上处于世界领先地位。

（3）涡轮歧管：Wescast 提供一整体铸造涡轮歧管(一个涡轮增压器和歧管)，这个整体方法可避免组装操作和减小排气组件之间泄漏的可能性，这种涡轮歧管也提供更大的歧管设计优化灵活性以提高涡轮增压器性能。

（4）催化转换器壳体：Wescast为日本原始设备生产商采用这种铸造排气歧管和催化转换器壳体的设计理念。

（5）不锈钢产品：不锈钢产品是未来排气管及涡轮增压器的主导市场发展方向，其具有比一般铸件更高的耐热温度，Wescast 的不锈钢产品具有专利生产技术，能在在较高温度下的工作的发动机提供更耐热的组件。

威斯卡特独有的科技创新和技术优势

（1）通过设计、测试、快速原型技术、铸造、机械加工和装配，实现更强的产品性能：更快催化转换器起燃、更高功率和扭矩、更耐用、较低NVH (噪音，振动和粗糙) 等级、更耐高温、更有竞争力的价格。

（2）科技创新：

原材料方面：冶金技术开发和生产经验的市场领先性；全面性的开发能力，拥有统一有效的检验仪器；被客户列为共同开发新原料的主要合作伙伴。

制造工艺方面：从冶金技术到设备生产制造的天衣无缝的转接；拥有多种原材料的全球铸造设备；投资于新领先技术的铸造设备和步骤；灵活和统一的铸件、机械加工、焊接和零部件装配能力。

产品方面：全方位的产品设计开发能力；全球行业公认的产品领先性；统一形式化的产品创新程序，不断开发新产品的增长机遇。

对科技创新的专注性使威斯卡特领先于其同行业竞争者，并为其提供更大的成长空间。

（3）主要产品制造的工艺优势

Wescast在排气歧管、涡轮增压器壳体领域保持着世界顶级技术水平。公司拥有从材料开发、设计、排气歧管的形状设计、基础开发、产品研发、试制、生产、量产、生产技术的一系列研发生产体制，在各工程中均拥有专门的技术人员。

Wescast生产的排气歧管有铸铁制、铸钢制、不锈钢板制、不锈钢钢管制等广泛产品。其中，Wescast从通用获得订单的GMT 2500/3500货车系列排气歧管是新一代的Ni不锈钢排气歧管，它是满足未来排气歧管耐高温（超过1,000℃ ）要求的一款产品，是担负今后增长的战略产品。

Wescast制造的排气歧管和涡轮增压器壳体，有球墨铸铁、SiMo、CGI、NiResist铸铁制的产品，歧管方面还有不锈钢制歧管。在涡轮增压排气歧管方面，开发了SiMo、CGI、Ni-Resist制铸铁和不锈钢制产品，可满足全球汽车厂商多元化的需求。

并购原因

（1）获取核心技术的开发能力，走自主技术创新的道路。 汽车工业在国外已有百年以上的历史，时至今日，虽然我国已经成为全球第一大汽车生产国，但制造装备和核心技术依然依靠进口的局面一直没有改变。汽车的关键核心技术一般都掌握在外国公司手中。通过海外兼并购, 可以利用国外公司的开发能力, 在其高起点的基础上迅速地提高我们自己的技术水平, 继而从无到有地建设我们的产品和生产技术开发能力，许多技术可以直接在海外开发试制,然后利用国内的制造优势推向市场。WESCAST的技术平台和我公司现有的技术平台是一致的，其研发中心是目前世界上一流的研发机构。包括了材料科学、设备应用、工艺开发、计算机模拟生产、生产质量分析及优化。具有根据OEM需要与OEM同步开发零部件的能力。并购后可以为我所用，使我公司的技术研发能力达到世界先进水平。

（2）提高在产业链中的地位, 提高赢利能力。 在我国目前汽车产业链中, 中高端的产品的市场一直被外国公司占领. 这不仅反映在整车开发和制造上,也反映在零部件研发和制造上. 目前汽车的绝大部分中高端产品为国外品牌占领, 即使我国许多自主品牌的中端产品还是依赖国外汽车零部件.像德尔福、万都等大的零部件制造商成为产业链中重要的利润环节. 再走低端重复、价格竞争的道路从长期看是没有出路的。WESCAST的产品线在同类供货商中是顶端的。其许多产品都是高端产品并拥有独家专利技术。并购后可以在国内生产并提高波鸿的产品赢利能力。

（3）利用海外公司的现有市场。 重要的海外汽车零部件制造商，一般都已经在汽车产业链中拥有了一席之地。这些百年老店已经成为知名OEM的重要合作伙伴。他们在一款新车的开发阶段就已经介入零部件的研发，与OEM一起定型产品，提供系统解决方案。因此其定单长期稳定。具有相对垄断市场的地位。通过获得这样的公司，可以使我们立即成为供应链的一员，省却了有时长达若干年的产品验证环节。而且，面向的市场广度和深度都是从零开始的情况无法比拟的。

（4）优势互补，拓宽产品结构和企业的价值。 波鸿公司目前正在和德国大众奥迪一起开发生产EA888三代发动机缸体项目，将WESCAST引入，可以加速开发过程并提高二企业合并后的价值，同过资本市场的再上市可以大大提高企业的价值，同过融资为企业的再发展打下良好的基础。

（5）利用国外丰富的生产、质量控制和管理经验。 海外汽车零部件制造商一般都已经有多年制造经验，在生产管理、质量控制、人员培训上有着丰富的经验。其精艺生产方式是经历过汽车工业从成长到繁荣的长时期实践中建立起来的。同时他们也有应对降低成本压力的经验。借鉴他们的技术手段，可以提高国内制造企业的质量控制和管理。通过学习他们的经验可以提高目前我们还相对粗放的管理手段和方法，降低成本，提高效率。

并购过程简介

2011年5月30日波鸿和威斯卡特开始洽谈并购事宜。

2011年8月24日董平总裁向四川省相关政府领导做项目汇报。

2011年9月5日-15日董平总裁率波鸿项目组陪同国家开发银行及国家开发银行四川省分行领导一行完成对威斯卡特加拿大、美国，匈牙利全资子公司的独立尽职调查。并于2011年9月13日双方签署框架协议，并在多伦多市联合召开新闻发布会。

2011年9月，四川省发改委领导听取威斯卡特项目工作汇报。

2011年9月27日四川省商务厅在成都就威斯卡特项目向国家商务部领导做工作汇报。

2011年10月14日董平总裁向国家发改委外资司领导做项目工作汇报。

2012年4月-5月四川省招商局和四川省商务厅领导分别听取威斯卡特项目工作汇报。

2012年 5月国家工信部领导听取威斯卡特项目重点工作汇报。

2012年6月1日双方正式签署并购协议，波鸿出资2.45亿美元(包括购买股权和承担债务)100%收购威斯卡特，这是中加历史上最大的工业企业并购事件。

并购及再投资项目总投资23.5亿元，分三期建设，铸造和机加各自投资比例为6：4，目标是建设亚太地区最大的涡轮增压器壳体、涡轮增压器总成以及排气歧管的研发、制造、销售、服务基地。投产后，将达到年产各类汽车零部件铸件21万吨，年销售收入约29.4亿，利税约5.35亿，可解决约2400人就业。

（三）大众奥迪EA888 G3发动机缸体项目

1.项目背景简介

奥迪EA888 第三代涡轮增压汽油直喷发动机是由奥迪公司开发的新一代欧V发动机，采用直列4缸、涡轮歧管增压、自调式机油泵、高压燃油泵直喷等新技术，此款发动机是高性能、高技术、节能和环保的完美结合。主要用于大众、奥迪两品牌Q5、A6L、新帕萨特、新迈腾等高端轿车。该发动机缸体重量仅43公斤，较第二代轻20%，多处铸件壁厚仅为3毫米（第二代铸件壁厚为5毫米）。由于该缸体工艺难度极高，自2009年起，由德国EB公司为主，联合西班牙罗拉门第、德国H&A、德国Meisner、德国Robtech、荷兰GEMCO、瑞典ABB等业界著名公司一起，经过三年多共同研发，加工工艺、设备及最终产品获得大众/奥迪公司认可。大众/奥迪公司为了实现该产品在中国本土生产，确定由德国EB公司与国内先进铸造企业合作，引进其先进技术，在国内生产的方案。

德国EB公司成立于1927年，在发动机缸体铸造领域具有40余年的从业经验，以其先进的铸造技术、严格的质量管理和准确的市场定位，成为欧洲乃至世界汽车发动机缸体和缸盖产品的领头供应商，也是目前大众奥迪EA888第二代、第三代发动机缸体全球唯一供货方。

2.合作过程简介

●由于该产品技术难度高，认证过程异常复杂，自2011年3月起，波鸿好圣就开始寻求合作方工作。

●2011年9月-2012年5月，由波鸿集团公司总裁董平、副总裁万涛等带队先后五次访问德国，德国奥迪公司规划部全球铸造技术经理约瑟夫，多拉贝尼，奥迪公司动力传动采购总监托马斯，内威尔特，奥迪公司缸体采购经理赛登苏瓦茨，德国大众铸锻件采购经理赛巴斯缇安，费曼杰，上海大众汽车有限公司董事、总经理张海亮、上海大众汽车有限公司供应部总经理华孟文，以及德国EB公司董事长冯.瓦尔多，总经理瓦格纳，董事阿玛尼等先后五次到上海、绵阳访问就项目合作进行了多次会谈。

●2012年2月13-16日，根据大众奥迪的要求，在绵阳召开了EA888第三代发动机缸体项目技术及商务研讨会，参加此会的包括德国奥迪、中国大众、上海大众、德国EB、波鸿好圣及西班牙罗拉门第、德国H&A、德国KW、荷兰GEMCO、美国应达等各方。在本次会议中就该项目的工艺技术设备等详细方案向德国奥迪公司、中国大众公司和上海大众做了详细汇报，并得到了对方的肯定。最后由德国奥迪公司规划部全球铸造总监罗曼.费茨博士和德国奥迪公司缸体采购经理约翰.迈克代表大众/奥迪宣布认可波鸿好圣作为大众/奥迪在德国之外的唯一的发动机缸体铸造工厂，并要求立即启动此项目，以确保供货时间。

●2012年4月11日双方在德国正式签署合资协议，绵阳市相关领导出席签约仪式。

3.项目投资简介

该项目由波鸿好圣及德国EB公司共同投资，双方出资比例为8：2，项目总投资17亿元，分两期建设。首期铸造工厂预计投资10亿元，将年产EA888第三代发动机缸体铸件100万件，可实现销售收入8亿元，利税2.08亿元；到2017年，二期通过增加铸造技改扩能投资，每年可生产EA888第三代发动机缸体铸件180万件，同时再投入缸体机械加工设备，可实现销售收入26-30亿元，利税4.1亿元，可解决约1300人就业。

4.目前项目进展

●铸造车间工艺及物流布局概念设计已由荷兰GEMCO公司完成。工厂总体规划设计已由机械工业第三设计院完成。土建及结构设计已经开始。

●主要生产工序工艺设计及设备选型完成，关键进口设备技术协议完成，国产主要原材料试验已在德国EB公司开展。

●项目投资预算及正式可行性研究正在由四川省机械设计院编制。

●合资协议及合资企业申报工作已经开始。

（四）无锡诺龙项目

1.无锡诺龙铸造有限公司介绍：

无锡诺龙铸造有限公司是法国NORINCO（诺灵科）集团在中国投资成立的独资子公司，是生产、装配各种地下设施出入口盖板及格栅和其他类似的球墨铸铁产品的专业厂家。法国 NORINCO集团是全球最大的各种地下设施出入口盖板窨井盖、格栅及其它铸铁产品的提供商，业务遍及欧洲、美洲、非洲、中东和东南亚地区，其产品广泛应用于市政、电信、通讯、交通等各个领域，客户包括法国电讯公司、意大利电讯公司和德国市政等大型国有市政和电讯机构，被业内人士誉为样板铸造企业。诺龙公司投资总额为1500万美元，注册资本为600万美元，位于无锡新区硕放工业园内，占地面积约5万平方米，2002年10月成立。公司主要生产经营各类球墨铸铁窨井盖板和地下设施，是国内现有同类企业中最先进的铸造企业。诺龙公司在铸铁冶炼领域的技术处于世界领先水平，足以满足最特殊，最复杂的产品要求，并提供相关领域各种问题的解决方案和全方位服务。

2.项目并购背景

(1)伴随美国和日本汽车市场的逐步复苏，中国、印度等新兴市场的也将持续快速增长。

(2)整车厂商对汽车零部件的需求，也愈加依赖于外部独立的零部件配套厂。零部件厂商不再是传统的来样或来图加工，而要承担产品、设计、制造、检验、质量保证、及时供货以及市场服务的全部责任。

(3)中国是当今世界上最大的铸件生产国家，据资料介绍，我国铸造产品的产值在国民经济中约占1%左右。中国现在的铸造企业数量多，但平均生产规模小，专业化、机械化水平较低，为大规模现代化工厂的投入提供了强大的空间。

(4)汽车零部件需求

1）汽车零部件的国内市场：行业基本预计到2015年实现2500万辆产能规模，2020年产销将超过4000万辆，2030年将达到7500万辆。

2）经济全球化导致了制造业全球化，劳动力成本低廉、投资环境好，优势较其它国家十分明显，是一个理想的承接国。这也给我国汽车零部件的生产和出口带来了新的机遇。

3.产品定位

根据对市场需求的预测，结合企业的基本情况和技术优势等因素，本项目产品定位如下：

（1）汽车发动机系缸体毛坯、排气岐管、涡轮增压器壳等铸件毛坯；

（2）汽车制动系转向节、钳体、支架、制动盘、制动鼓等铸件；

（3）前期无锡诺龙公司（已有模具）的海外客户的地下设施铸件。

4.项目方案

本项目的建设将按照诺龙该公司的总体思路及发展目标进行，坚持技术进步与技术创新，以国内市场为导向，以经济效益为中心，按照“高起点、高标准、高质量、高技术含量”的要求，通过企业内部组织结构优化、产品结构和技术结构调整，使企业在保持现有优势的基础上，重点加强汽车零部件铸件及其机加工件的生产能力建设。通过研发、吸收、改进，形成高技术含量、高附加值产品的竞争规模化、系列化生产。将波鸿集团无锡基地建设成为国内一流、世界先进，具有较强可持续性发展能力和市场竞争能力的行业领先者。

坚持社会效益、环境效益、经济效益统一的原则，合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项设施。坚持实用、经济、美观的原则，积极采用新材料、新设备、推广新技术。项目实施立足于提高装备水平和工艺水平，坚持技术进步，技术创新是企业生存发展的根本保证。设计中采用国内外成熟、先进、可靠的新工艺、新技术、新材料，通过本项目实施，推动企业的技术进步。

5.项目优势

（1）项目市场优势。已有客户: 美国天合汽车、罗伯特·博世、上海大众、一汽大众、长安福特马自达、日本三菱等。战略合作伙伴：德国Eumuc、北京现代、浙江吉利、中国长安、比亚迪汽车、德国埃博普感应炉等。

（2）拥有高端的项目技术人才优势。

（3）先进技术软件的应用是的项目呈现出明显的技术优势。

（4） 拥有较好的规范管理、质量管理、信息化管理体系。

（5）项目具有其他地区无法比拟的物流优势，距离上海港和客户距离较近。

（6）物料供应优势：本项目汽车零部件铸件生产的主要原材料为废钢、生铁、铁合金和一些常用的造型材料，这些完全可以通过拟建地周围的各类专业市场来满足生产所需，也可以通过无锡本地市场采购以及长期合作供应商提供。波鸿集团具有多年的生产历史，已建立了较为完善的采购供应配套网络。

6.实现的直接效益

（1）经济效益：本项目并购后后生产正常年份销售收入将超5亿元，利税可达6500万元；

（2）社会效益：可解决就业2891人，拉动相关配套、服务产业产值可达2亿元。

随着市场的拓展，面对良好的发展机遇和企业做大做强所面临的挑战，波鸿集团汽车零部件铸造基地绵阳好圣公司原有的生产规模和设备等因素已严重制约了企业的发展，必须寻求新的发展空间，以进一步调整布局和扩大规模，为建成具有国际竞争力的企业创造有利条件。

在好圣基地项目的基础上，波鸿集团积极进行投资沿海项目建设，其目的是为集团公司国内外客户提供更快捷、优质的服务。无锡汽车零部件铸造基地的建成，对集团公司项目市场拓展、资源整合奠定了坚实有力的基础，对满足整车市场和产品扩展升级，推动开拓国内外市场，进一步促进波鸿集团持续发展，非常必要。项目建成后，将替代现有高耗能、高污染、高劳动强度、低效率、低品质的铸造企业，填补我国没有现代化、高精端、大规模、专业化汽车零部件铸造现代化铸造龙头企业的空白，同时可带动机械制造、机械设备、铸造原辅材料、汽车配件、物流等关联产业的发展，促进我国产业结构的调整，带动区域经济的发展，具有显著的经济效益和社会经济效益。

四川波鸿集团无锡基地的选择，符合集团公司五年规划战略，本项目的实施将逐步为波鸿集团汽车零部件铸件多品种、系列化和高性能、高可靠性、低成本的生产打下基础。本项目将极大提升波鸿集团在行业内的竞争实力与市场影响力，带来生产能力成倍增长和效益的极大提高；为波鸿集团打造国内一流汽车零部件企业创造良好的条件。

因此，集团公司沿海基地的汽车零部件铸造项目是势在必行，对满足整车市场和产品扩展升级，推动开拓国内外市场，进一步促进集团公司持续发展，非常必要，且有很好的发展前景。

二、汽车事业

汽车事业的发展战略是立足四川，辐射西南，立志成为西南地区的知名汽车销售品牌。截止2011年，公司已在绵阳、德阳、成都、广元、乐山、眉山、云南昭通、陕西汉中等地拥有40多家4S店，包括上海大众、一汽大众、斯柯达、北京现代、通用别克、东风日产、一汽马自达、长安马自达 、长安福特、东风标致、长安铃木、东风悦达起亚 、东南三菱、广汽本田、帝豪等15个品牌。波鸿汽车实行“一手抓经营、一手抓拓展”的发展方针，力争在2015年成为拥有250家4S店的大中型汽车销售集团。

三、房产事业

房产事业的定位是为制造和汽车事业两个板块的发展提供协助与服务，旗下包括的酒店、农业公司、园林公司、物业管理公司、房产公司等。

我们志在以兼容并蓄、包容开放的心态与积极进取、勇于跨越的精神，实现企业的发展目标；我们要立足现实，不断跨越，实现超越，以卓有成效的开拓者作风，实现波鸿集团经营全球化的发展战略。

我们始终以“行业领先者”的要求严格要求自己，积极探索和实践成为“行业领先者”的发展之路，通过专业化、现代化、国际化的企业经营服务行为，助力波鸿集团成为国内外行业各产业领域的排头兵，共同打造一个领先者的波鸿，打造一个百年企业。

领先者，不断超越。波鸿人在市场的考验中，以兼容并蓄、包容开放的心态，以实现波鸿集团专业化、现代化、国际化、集团化的发展目标，坚定不移、豪情满怀地向着“波揽四海、鸿领百年”的愿景阔步迈进。